La plus grande plateforme d’échange de cryptomonnaies aux États-Unis, Coinbase, a obtenu une licence de la Bermuda Monetary Authority (BMA) pour créer une plateforme de trading de dérivés crypto offshore. Cette nouvelle implantation pourrait lui permettre de lancer son offre de swaps perpétuels liés aux cryptomonnaies dès la semaine prochaine. Coinbase avait déjà envisagé de lancer une plateforme offshore le mois dernier.
Les Bermudes, un choix stratégique pour Coinbase
Coinbase, la plus grande plateforme d’échange de cryptomonnaies aux États-Unis, a annoncé qu’elle avait obtenu une licence de la Bermuda Monetary Authority (BMA) pour lancer une plateforme de trading de dérivés crypto offshore. Les Bermudes, un petit territoire insulaire dans l’océan Atlantique, sont connus pour leur fiscalité accommodante et leur réglementation favorable aux activités liées aux cryptomonnaies. La loi sur les actifs numériques adoptée par les Bermudes en 2018 offre un cadre juridique clair pour les entreprises du secteur, permettant aux opérateurs de proposer des produits dérivés d’actifs numériques, tels que des contrats à terme, des options ou des swaps. Cette nouvelle implantation pourrait permettre à Coinbase de lancer son offre de swaps perpétuels liés aux cryptomonnaies dès la semaine prochaine. Coinbase cherche à diversifier ses sources de revenus et à attirer plus d’utilisateurs actifs, car ses revenus nets ont chuté de 59,2 %, passant de 7,8 milliards de dollars en 2021 à 3,1 milliards de dollars en 2022.
Coinbase forcée de diversifier ses sources de revenus
Coinbase a obtenu une licence de la Bermuda Monetary Authority (BMA) pour exploiter une plateforme offshore de trading de dérivés cryptographiques, lui permettant de lancer ses swaps perpétuels liés aux crypto-monnaies dès la semaine prochaine. Cette décision intervient alors que la société cherche à diversifier ses sources de revenus au milieu d’une baisse de 59,2 % des bénéfices nets, passant de 7,8 milliards de dollars en 2021 à 3,1 milliards de dollars en 2022, en grande partie en raison de la baisse des échanges et du jalonnement de crypto-monnaie au comptant. En proposant le trading de produits dérivés aux Bermudes, un territoire connu pour son environnement réglementaire favorable aux crypto-monnaies et ses incitations fiscales, Coinbase vise à attirer des utilisateurs plus actifs et à générer de nouvelles sources de revenus.
Cependant, Coinbase a également été confronté à d’importants défis réglementaires aux États-Unis. La Securities and Exchange Commission (SEC) a menacé de poursuites judiciaires contre la société pour son produit Lend, qui permet aux utilisateurs de gagner des intérêts sur leurs dépôts de crypto-monnaie, affirmant qu’il pourrait être considéré comme un titre non enregistré. Le prêt représentait environ 32 % des revenus de Coinbase en 2022, pour un montant de 992 millions de dollars. De plus, Coinbase a été contraint de fournir des détails sur les commerçants ayant des avoirs élevés en crypto-monnaie à l’Internal Revenue Service (IRS). En s’installant aux Bermudes, Coinbase tente de contourner ces obstacles réglementaires et de concurrencer d’autres plateformes offshore, telles que Binance.
Les swaps perpétuels sont des instruments financiers à haut risque et à forte volatilité qui permettent aux investisseurs de spéculer sur le prix d’une crypto-monnaie sous-jacente sans la posséder. La décision de Coinbase d’offrir ces produits à l’étranger le place en compagnie d’autres acteurs de l’industrie de la crypto-monnaie qui ont recherché des environnements juridiques plus favorables à l’étranger, comme Malte, Singapour et les Seychelles. Cependant, en tant qu’échange de crypto-monnaie le plus important et le plus emblématique aux États-Unis, l’expansion offshore de Coinbase représente un changement significatif dans l’industrie.
